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Informality presents itself as a huge cost - Interview El Comercio (Spanish)

March 22, 2020

In this interview with El Comercio in Peru, Liliana Rojas Suarez discusses the economic impact of COVID-19 on Peru and the broader Latin American context. Looking at Peru's ability to withstand this economic "shock", Rojas Suarez outlines that Peru is better prepared than other emerging economies, but that institutional weaknesses, populaiton density, informality, and weaknesses in the health system will make this a challenge. Rojas Suarez highlights that much of Peru's eocnomy is informal, with many not able to access formal banking - a problem that will not be able to be solved on short notice. As the COVID-19 outbreak worsens, Rojas Suarez urges that the best way to overcome severe economic shocks would be to limit the spread of the virus.

"Lo que el coronavirus COVID-19 implicará para nuestro país no solo en el ámbito de salud, sino también económico viene siendo analizado desde diversos frentes. Pero el impacto negativo es inevitable. Desde Washington (EE.UU.) conversamos con la economista peruana Liliana Rojas-Suárez, directora para Latinoamérica del Centro para el Desarrollo Global, y hacemos un balance sobre lo que nuestro país puede esperar....

"Liliana Rojas Suarez: Cuanto más grande el contagio, mayor el costo financiero y fiscal. La primera medida es minimizar el contagio que tiene tres elementos: detección de la enfermedad, contención y tratamiento. Aquí es donde el Perú necesita ayuda. Ya no se trata de recursos solamente fiscales y monetarios, necesita todo el apoyo que pueda conseguir de los organismos internacionales en este momento; es hora de tocar puertas ya. Y seguramente lo debe estar haciendo el Gobierno, eso no lo sé."

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Photo of Liliana Rojas-Suarez
Senior Fellow and Director of the Latin America Initiative